一般的投資標的可分為 不動產 股票 債券 選擇權 期貨 開放式基金... 不勝列舉 每種投資標的有其不同的特性 也可以變化出很多衍生的金融產品
不動產買賣手續較繁雜 流動性較差 但融資槓桿高 且有賦稅的優惠 但若不是本國人則會有較多的限制
股票買賣手續簡便 可網路下單 也有基金類型的股票 如ETF 讓你一次買一籮筐的公司 也有優先股 連動債型股 如 ETN
債券也不輸給股票 五花八門 應有盡有 事實上 債券也算是證券(security)的一種 只是一般人較少直接購買單一債券 多是買債券基金 一般有國債 公司債兩種 債券市場的規模比證券大多了 一家公司的資產(asset)是由 股東 和 債權人 所擁有 不是只有股東 破產時 債權人有優先權
期貨是一種交易契約 大家講定一個買賣的價錢 到時就用那來交易 買賣雙方都有義務要履約 至於是交錢 還是交貨 則看契約的規定
選擇權則是金融界所開發出來的超級(毀滅性)武器 其威力不輸給他的前輩 期貨 事實上 選擇權也是一種契約 其觀念早在遠古時代就有 也存於日常的交易中 如訂金就是一種選擇權 只是怎麼去計算 還真得需要用到點微積分
選擇權跟期貨的不同 在於選擇權的買方 有權利要求選擇權的賣方要履約
開放式基金也是金融界所開發出來的秘密武器 養活了一籃子的理財分析師 理財規劃師 基金管理人 理專 所謂開放式 就是基金管理人 根據購買與贖回的金額 來調整基金的組合 股數會經常變動 封閉式的並不會買買賣賣裡面的標的物 封閉式基金的股數是固定的 除非有大量一定額度的購買或贖回 才會去做調整
不動產 + 基金 就衍生出 不動產投資信託 REITs 一籃子公寓 商場 商辦 安養中心 旅館 儲藏屋 工廠 你想得到的不動產都可以把它塞進去 美其名就是分散風險
指數 + 債券 (+ 選擇權) 就衍生出連動債 甚麼指數都行 標普五百 道瓊工業 這種太熱門的還不見得有人作 因競爭激烈 都是大玩家在推 小咖的就出一大堆怪怪的指數 連動到好幾種標的 還訂一大的看不懂的規定 好像很奧妙 老實講 越複雜的問題就越多 少碰為妙 有時都會掛個 保本型 三個字 以安撫人心
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